Abstrakt
Uvažujeme investora, který nespotřebovává a investuje veškeré své bohatství do peněžního trhu a několika akcií. Předpokládáme, že platí proporcionální transakční náklady za každý obchod a že chce maximalizovat z dlouhodobého hlediska tempo růstu jistého ekvivalentu odpovídající procesu bohatství za předpokladu, že ceny akcií na trhu sledují vícerozměrný geometrický Brownův pohyb a že investor čelí HARA užitkové funkci neomezené zdola.
Předpokládáme, že investor se zajímá o téměř optimální strategie pro malé poplatky za provedení transakce. To nás vede k určité parciální diferenciální rovnice, které lze vyřešit explicitně v případě, kdy ceny akcií jsou nezávislé.
Tak jsme schopni navrhnout strategii, která by měla být téměř optimální pro malé hodnoty transakčních poplatků v případě nezávislých cen akcií.