Konvergence aproximativních řešení v mean-risk modelech

Abstrakt

Problém výběru optimálního portfolia pomocí „mean-risk“ modelů je formulován pro několik měr rizika (rozptyl, VaR, CVaR, absolutní odchylka a semivariance) a pro normální, Studentovo a diskrétní rozdělení výnosů. Obsáhlá numerická studie zkoumá konvergenci aproximativních řešení, která jsou získána pomocí generování scénářů, k řešením pro spojitá rozdělení a citlivost ke zvolené míře rizika a pravděpodobnostnímu rozdělení.

Pro výběr nejlepšího aproximativního řešení je použita shluková analýza. Výpočetní část této práce byla realizována v jazyce C++, přičemž používá GAMS pro řešení optimalizačních úloh.

Klíčová slova

• mean-risk modely
• míry rizika
• akcie
• generování scénářů